雷迪克2023年半年度董事会经营评述

雷迪克（300652）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）主要业务 　　公司的主营业务是轴承的研发、生产和销售，产品主要用于AM市场。在配件领域有多年的售后市场及OEM配套经验。 　　（二）主要产品及用途 　　公司的主营业务是轴承的研发、生产和销售，产品主要包括轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承、离合器分离轴承、涨紧轮等。 　　轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承：主要应用于轴处用来承重和为轮毂的转动提供精确引导的零部件，既承受轴向载荷又承受径向载荷，是载重和转动的重要组成部分。轮毂轴承单元是将轮毂轴承、轮轮毂轴承羊角端和制动器端安装法兰、以及相关密封圈、轮胎安装螺栓、ABS轮速传感器（包括磁性编码器）等主要零部件一体化集成设计并制造的零部件产品。 　　离合器分离轴承：动力系统中的重要零部件，位于离合器与变速器间，通过其轴向移动使离合器分离，从而切断发动机与变速器间的动力传输，辅助完成起步、停驶及换挡等项操作，保证了离合器能够接合平顺，分离柔和，减少磨损，延长离合器及整个离合器系统的使用寿命。 　　涨紧轮：用于传动系统的皮带张紧装置，用来调节同步带的松紧度，自动调整张紧力，为系统提供合适张力，保证系统正常运转，同时避免运转过程中皮带出现打滑、异常磨损或噪音，使传动系统稳定安全可靠。 　　（三）公司主要经营模式 　　公司经营模式主要包括采购、生产以及销售模式。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。 　　1、采购模式 　　公司建立了严格的供应商管理制度，由采购部会同技术部、品保部对意向供应商进行综合考评，只有符合公司的相关标准，通过了公司的考评，才能成为公司的潜在供应商。同类原材料主要从1-2供应商采购，与其签订《年度采购框架协议》，以订单通知方式实施具体采购计划。 　　公司制定了完善的供应商管理制度，从生产条件、交货周期、报价水平、管理能力、产品质量等方面评定并选择供应商。公司制定了严格的检验标准，质检人员对采购物进行严格检验，检验合格后才能入库。 　　2、生产模式 　　公司主要采用“以销定产”的生产管理模式。公司根据在手订单情况结合产成品库存情况，制定月（或周）生产计划，生产单位根据生产计划和工艺指令实施生产。 　　公司采取专业生产与外协加工相结合的生产方式。公司产品的研发设计、精加工、磨加工、产品装配、检测等保证产品质量和竞争力的关键工序（环节）基本由公司自身完成。公司充分利用地区产业集群、专业配套优势，对于部分工艺简单、质量可控的工序如锻加工、粗加工等采用外协加工的方式，同时为提高生产效率，对外采购部分毛坯件。 　　3、销售模式 　　根据进入整的时间不同，零部件市场可分为用于制造企业整装配供应零部件的主机配套市场（OEM市场）和用于维修或保养服务所需的售后服务市场（AM市场）。公司轴承产品大部分销往AM市场，少部分销往OEM市场。 　　（四）行业情况 　　公司为零部件制造商，根据《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“C制造业”中的“C36制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），公司所属行业为“C制造业”门类―“C36制造业”大类―“C3670零部件及配件制造”小类。报告期内，公司所属行业发展情况如下： 　　1、行业发展分析概况 　　我国市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来的影响后，在中央和地方促消费政策、轻型国六实施公告发布、多地营销活动、企业新型大量上市的共同拉动下，叠加企半年度节点冲量和4、5月同期基数相对偏低，市场需求逐步恢复。 　　中国工业协会2023年7月公布的数据显示，2023年1-6月产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中，乘用产销分别完成1,128.1万辆和1,126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%；商用产销分别完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%；新能源继续延续快速增长态势，市场占有率稳步提升，产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率提升至28.3%，逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段；出口继续保持较高水平，屡创月度历史新高；自主品牌表现亮眼，紧抓新能源、智能网联转型机遇全面向上，产品竞争力不断提升。 　　2、零部件行业发展概况 　　全球零部件行业主要由欧美、日本等工业发达国主导，发展中国零部件企业在国际市场的综合实力相对有限，我国零部件行业起步较晚，但处于不断进步中，中国零部件企业凭借成本优势、先进制造能力、快速反应能力、同步研发能力等不断拓展市场，与国际零部件企业差距逐步缩小。“十四五”期间，我国经济将保持向好趋势，消费需求将不断提升，未来我国产销量仍有较大增长潜力，我国零部件行业发展前景广阔。同时，随着“新四化”的快速发展，我国零部件行业的产业结构也将不断优化。 　　二、主要经营情况 　　2023年上半年，市场外部环境纷繁复杂，在国际矛盾频发，消费需求恢复缓慢，终端交易价格持续下探等因素影响下，行业及公司所在的零部件行业产销情况受到一定程度的干扰，但国内市场在经历了一季度的市场过渡期后，二季度形势明显好转，整体保持稳健发展，在政策对新能源应用推广的大力支持下，叠加经济实用的新能源型供给持续丰富，新能源渗透率有望持续增长，从而有望带动全产业链需求扩大，更好发展。 　　报告期内，公司坚持既定的企业发展方针，立足于国产化替代趋势不断加强的大背景下，积极调整客户结构，卡位新能源赛道；在持续巩固现有存量售后市场（AM）业务的同时，前期布局的主机配套（OEM）市场业务也在本报告期内稳步推进，截至2023年上半年，公司已经与众多企实现了配套或合作关系，如长安、长城（601633）、东风（600006）、江铃（000550）以及广、零跑等主流新能源品牌，另外部分潜在意向客户也在持续对接中，公司整体业务经营、研发及市场拓展相互促进，良性循环，实现了高质量可持续的良好发展格局。 　　2023年1-6月，公司实现营业总收入28,682.41万元，较上年同期下降11.57%；实现归属于上市公司股东的净利润5,366.35万元，较上年同期增加1.69%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4,736.82万元，较上年同期增加1.04%。 　　报告期内，公司主要在以下几个方面开展了工作： 　　1、聚力发展，提质增效当下新能源在市场驱动下提前进入上升拐点，伴随着激烈的市场竞争，整厂竞争格局正加速重塑。终端消费客户对产品质量、型迭代、服务响应以及价格敏感度通过整厂传导到零部件厂商。在配套整厂供应的过程中，如何更好的配合客户进行产品升级迭代、实现快速交付，这对零部件厂商自身的柔性生产能力、协同能力、快速响应和降本能力也提出了更高的要求。做好提质增效是企业在日益激烈的竞争下实现突围，树立核心竞争力的首要抓手。 　　报告期内公司对产线进行了进一步升级规划，工厂自动化水平和生产调度能力显著提高，为产品质量升级夯实了基础；成本管控方面，公司通过完善预算绩效考核体系，使各生产事业部深入参与到生产经营中来，加强员工的主人翁精神，强化降本控费的考核力度，以项目进展作为节点，从采购、研发、技术到生产制造、外协、物流等多个环节，建立起合力多措、齐抓共管的精益化生产机制。 　　2、优化客户和产品结构，打造发展新格局 　　公司凭借自身深耕乘用高端售后市场二十余年的制造底蕴，在立足现有业务板块的基础上，把握行业机遇，充分参与到新能源主机市场的赛道中来，稳步推进售后/主机双向产业布局，以毛利率较高的售后市场为根基，逐步向主机配套市场，特别是新能源增量市场拓展，寻求新的经济增长点。 　　公司原有存量业务以服务高端售后市场为主。在多年合作过程中，公司积累了过硬的制造能力和管控能力，并通过持续的研发投入对自身工程能力加以优化，正向研发与同步开发能力稳步提升，具备了匹配整厂的同步开发能力；多个前期定点意向项目已在近期陆续转化成订单向企交付，如长安、长城、广集团以及零跑等，未来公司将持续大力开发乘用主机客户、高端AM市场客户及商用客户，扩大市场规模，增强抗风险能力。 　　3、强化人才队伍建设，健全人才培养体系 　　人力源是公司保持持续创新能力和竞争实力的关键，是公司可持续发展的基础。报告期内，公司实施了一系列人才提升措施。包括聘请专对相关人员进行培训，外派业务骨干人员学习，同时组织内部培训及交流等形式的学习。通过多种形式的培训学习，拓宽了员工视野，提高了员工整体专业知识水平及业务能力。 　　报告期内，公司继续深化内部管理运营、制度化体系建设，通过不断加强人员培养以及团队建设，不断优化公司组织架构，梳理内部制度和流程，逐步实现公司发展的系统化、信息化建设；通过不断创新人才培育机制，合理有效配置人才源，根据业务的差异性及不同业务领域的能力需求，制定差异化有针对性的人才培养体系，使员工队伍更为专业化、职业化、市场化。

二、核心竞争力分析

　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，公司核心技术人员未发生变化。 　　公司在以下方面依旧保持核心竞争优势： 　　（一）规模和品类优势 　　公司自设立以来专注于研发、生产轴承，经过多年的发展，已成为轴承行业中具有一定规模的企业，拥有较强的研发能力和生产能力，能满足客户“小批量、多品种”的定制化需求，目前可提供超过一万种轴承产品型号，日常生产中流转达3,000种。公司形成的规模和品类优势能够同时满足不同客户对于不同型号轴承产品的需求，从而能够提高公司的订单获取能力，并降低经营成本。 　　（二）技术和产品优势 　　作为多年从事专业生产轴承的国级专精特新“小巨人”企业，公司一直以来注重技术创新和新产品开发，具备较强的轴承产品研发能力，2012年建立了“省级高新技术企业研究开发中心”，2017年建立了“省级企业研究院”，曾承担了“自调心离合器分离轴承单元产业化”国火炬计划项目。公司不断对轴承的研发、生产工艺进行改进，提高产品的性能、精度、使用寿命等，自主研发能力不断提高，多种技术已达到行业内先进技术水平，是行业标准的起草修订单位。 　　同时，轴承产品也得到业内以及客户的广泛认可。公司的“MAZDA离合器分离轴承”为国重点新产品，“830900KG发动机皮带涨紧轮单元组件”为浙江省高新技术产品，“液压离合器分离轴承单元”、“一种多腔迷宫密封结构轮毂轴承”、“第三代卷边结构圆锥轮毂轴承单元（带主动式传感器）”等多个产品为浙江省省级工业新产品。 　　经过多年的研发积累和与客户的密切合作，公司研发团队积累了丰富的产品开发经验和技术创新能力，通过新技术的应用和工艺改进使产品在耐用性、精度、性能等方面不断提高，能满足客户的产品开发需求，并能较好地把握行业趋势及产品功能的研发。在主机厂的新产品开发过程中，公司紧密配合主机厂，根据产品性能和装配要求进行同步开发，并不断按照其最新要求进行持续优化和改进，积极解决客户在新产品研发中出现的问题。截至目前，公司被授权各项专利合计126项，另有多项专利进入实质性审核阶段。 　　（三）质量优势 　　公司自创建以来就建立了完善的质量管理体系，实行规范化的质量管理，公司2018年完成了ISO/TS16949向IATF16949的转版，通过了ISO45001职业健康及安全管理体系的认证，从企业质量管理、计量管理、环境、工艺和工装管理、人力源管理等方面建立了完整有效的体系。从企业质量管理、计量管理、环境、工艺和工装管理、人力源管理等方面建立了完整有效的体系。公司采用国际性的质量标准，严格按照要求设计生产和管理流程；每年实施内部审核和管理评审，持续改进、提高产品的质量稳定性。公司通过不断技术改进，使得公司轴承件在国内外售后市场享有一定的知名度并得到认可。 　　（四）管理和成本控制优势 　　公司拥有一支经验丰富、技术实力强的管理和技术团队，且主要负责人均拥有多年行业深耕经验。在市场端方面，具有较强的判断力和敏锐的市场反应力，使公司能够较好地适应市场变化，作出及时有效的调整；生产端方面，多年来深耕制造领域积累了丰富的生产经验，公司对产品生产工艺较为深刻的理解和设计能力，使得公司在保障产品质量的情况下，具备通过采购单件设备自行配置完整生产线的能力，比直接采购完整生产线大幅降低了在生产设备上的采购成本。在不同产品的设计、制造、装配等各个环节实行专门的项目管理，依靠丰富的管理经验，降低材料、人员、设备等损耗，高效组织生产。这一精细化管理体系为公司产品批量化、高效化、高品质的快速交付提供了有力支持。公司出色的管理和成本控制能力帮助公司在复杂、激烈的竞争中保持较高的运营效率，为公司的快速发展奠定了基础。

三、公司面临的风险和应对措施

　　1、行业及宏观经济波动的风险 　　近十年来，随着国宏观经济持续发展，中国行业发展迅速，新型不断推出、市场消费环境持续改善、私人购持续活跃、产销量不断攀升。公司为零部件供应商，报告期内公司的主营业务为轴承的研发、生产和销售，公司生产经营状况与行业的整体发展状况密切相关。如果市场消费低迷、新能源增速放缓，将会对整厂商经营业绩造成持续不利影响，并向上游零部件行业传导，进而使得公司经营业绩面临下滑风险；国际贸易摩擦的不稳定性、不确定性的上升，可能会引发给全球产业带来巨大冲击，市场需求骤降，进而对全球零部件供应链产生较大冲击。因市场需求预期转弱，未来全球经济发展的不确定性升高，若未来受经济增速放缓的影响，致使产销量回暖趋势不尽如预期，甚至出现进一步下滑的情形，将造成公司的订单减少、存货积压、货款回收困难等风险。 　　2、募集金投项目建设及实施风险 　　公司公开发行可转换债券募集金投项目开展契合公司整体发展战略，符合国产业政策和行业发展趋势。本次募投项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，进一步提升公司的可持续盈利能力和核心竞争力。募投项目实施过程中，存在因宏观经济状况、项目所在地产业政策、宏观调控、行业内突发事件等诸多因素影响，导致本次募集金投项目面临无法及时、充分实施的风险；或因项目在实施过程中受到工程进度、工程管理、设备供应等变化因素的影响导致项目建设未达预期，运营成本，产品市场价格等与预测情况存在差异，导致实施效果与财务预测产生偏离的风险；或因市场形势、竞争格局变化、市场开拓不利等因素导致销售不达预期、产能不能完全消化，从而导致盈利水平无法覆盖大额固定产折旧，降低公司利润水平的风险。 　　3、原材料价格波动风险 　　公司产品中主要原材料为轴承钢和钢制品，钢材作为国民经济基础原料，其价格走势受宏观经济、期货市场、供求关系等多重因素的影响而呈现出较大幅度的波动，如果未来公司不能通过成本管控措施、开发新产品、合理定价等方式提高自身产品的市场竞争力、提高对下游行业的议价能力，钢材价格的波动将直接影响公司的生产成本，进而影响产品的利润率以及经营业绩的稳定性。 　　4、毛利率下滑风险 　　国际贸易摩擦加剧、市场竞争加剧、政策环境变化等因素均有可能影响到公司的产品销售价格，进而影响公司的毛利率。未来若行业竞争进一步加剧，公司不能持续提升技术创新能力并保持一定领先优势，公司产品毛利率将存在下滑风险，进而影响公司的经营业绩。